一、高端數(shù)控機(jī)床及核心構(gòu)件的國(guó)產(chǎn)化率亟待提升

我國(guó)機(jī)床市場(chǎng)的轉(zhuǎn)型升級(jí)過(guò)程中，國(guó)產(chǎn)高端機(jī)床的市場(chǎng)潛力巨大。目前，我國(guó)數(shù)控機(jī)床企業(yè)主要定位于中低端市場(chǎng)，高端產(chǎn)品滲透率雖在逐步提升，但進(jìn)度較為緩慢，目前仍然處于較低的水平。2018 年，我國(guó)高端數(shù)控機(jī)床的國(guó)產(chǎn)化率仍然不足10%，存在著較大的國(guó)產(chǎn)化空間，隨著國(guó)家對(duì)安全發(fā)展、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全的重視，高端數(shù)控機(jī)床的國(guó)產(chǎn)替代勢(shì)在必行。

我國(guó)風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量增幅顯著高于火電、水電。以累計(jì)裝機(jī)容量同比來(lái)看，2021年2月以來(lái)風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量累積同比增幅保持在15%以上，其中太陽(yáng)能發(fā)電同比增幅始終超過(guò)20%，且今年以來(lái)增幅還在持續(xù)擴(kuò)大，超過(guò)了風(fēng)電裝機(jī)容量的增長(zhǎng)率。

二、數(shù)控機(jī)床投資領(lǐng)域重大受益環(huán)節(jié)

高端裝備是建設(shè)制造強(qiáng)國(guó)與保障產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全的政策交叉點(diǎn)。十四五智能制造發(fā)展規(guī)劃提出要以智能制造為主攻方向，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)變革和優(yōu)化升級(jí);二十大報(bào)告在提到“建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系”時(shí)也強(qiáng)調(diào)要推動(dòng)制造業(yè)高端化、智能化、綠色化發(fā)展。

高端裝備的重點(diǎn)發(fā)展方向主要在“補(bǔ)短板”與“卡脖子”環(huán)節(jié)。2022 年制造業(yè)融資、稅收政策支持力度強(qiáng)，從實(shí)際效果看年內(nèi)融資端發(fā)力支撐投資端托底效果較為顯著。工業(yè)母機(jī)是工業(yè)現(xiàn)代化基石、高端制造的基礎(chǔ)，政策扶持力度較強(qiáng)，高端機(jī)床廣泛運(yùn)用在航空航天和戰(zhàn)略性武器裝備，當(dāng)前我國(guó)工業(yè)母機(jī)高端化/國(guó)產(chǎn)化空間仍然廣闊。且從產(chǎn)量與海外訂單情況看2022 年以來(lái)國(guó)內(nèi)工業(yè)母機(jī)景氣度整體呈現(xiàn)底部復(fù)蘇。

三、數(shù)控機(jī)床產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)梳理

1、數(shù)控機(jī)床行業(yè)細(xì)分龍頭：華東數(shù)控（國(guó)內(nèi)同時(shí)具有先進(jìn)的龍門磨床和龍門銑床的設(shè)計(jì)和生產(chǎn)能力的少數(shù)企業(yè)之一）、創(chuàng)世紀(jì)（國(guó)內(nèi)金屬CNC領(lǐng)域龍頭）、亞威股份（中高端金屬成形機(jī)床企業(yè)，鈑金加工機(jī)床國(guó)內(nèi)領(lǐng)先）；

2、數(shù)控機(jī)床概念市場(chǎng)龍頭：海天精工（國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的數(shù)控機(jī)床研發(fā)，生產(chǎn)企業(yè)）、寶馨科技（國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的工業(yè)級(jí)數(shù)控鈑金結(jié)構(gòu)產(chǎn)品制造商）、銀億股份（專注于汽車變速器領(lǐng)域的全球知名自動(dòng)變速器獨(dú)立制造商）；

3、其他直接受益?zhèn)€股還有：美聯(lián)新材、泰林生物、銀寶山新、晉拓股份、維科技術(shù)、賽騰股份、億嘉和、寶馨科技、海天精工、華東數(shù)控、合鍛智能、賽伍技術(shù)、宏柏新材、黑貓股份、彩虹股份、新日恒力等。

四、短線爆發(fā)強(qiáng)勢(shì)股池

一）、泰林生物：1、公司實(shí)現(xiàn)了微生物檢測(cè)和控制技術(shù)技術(shù)國(guó)產(chǎn)化，成為行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)；2、公司nc膜是新冠抗原檢測(cè)試劑盒的重要原料之一。

二）、銀寶山新：1、公司有完善的模具設(shè)計(jì)和模具制造工藝標(biāo)準(zhǔn)體系；2、公司以模具為核心，集工業(yè)設(shè)計(jì)、模具制造、智能制造為一體化“模具+”服務(wù)提供商。

三）、晉拓股份：1、公司是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的鋁合金精密壓鑄件生產(chǎn)企業(yè)；2、主營(yíng)為鋁合金精密壓鑄件的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。

四）、海天精工：1、公司為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的數(shù)控機(jī)床研發(fā)，生產(chǎn)企業(yè)；2、公司自成立以來(lái)致力于高端數(shù)控機(jī)床的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

五）、合鍛智能：1、公司為國(guó)內(nèi)液壓機(jī)行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)；2、公司是集液壓機(jī)、機(jī)械壓力機(jī)、色選機(jī)等各類高精專產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)為一體的大型裝備制造企業(yè)。

六）、彩虹股份：1、公司為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的液晶基板玻璃、液晶面板制造商；2、公司投資興建的年產(chǎn)52萬(wàn)片第五代玻璃基板一期項(xiàng)目是我國(guó)第一條玻璃基板生產(chǎn)線。

七）、創(chuàng)世紀(jì)：1、公司為國(guó)內(nèi)金屬CNC領(lǐng)域龍頭；2、公司是是國(guó)內(nèi)同類型企業(yè)中技術(shù)寬度最廣、產(chǎn)品寬度最全的企業(yè)之一。

八）、恒而達(dá)：1、公司為國(guó)內(nèi)金屬切削工具領(lǐng)域的龍頭企業(yè)之一；2、公司已入選工信部專精特新小巨人企業(yè)名單。